讲个故事吧。
年末了，农户到地主家里领工钱。
地主说，你今年干活确实不错，我很满意，至于工钱嘛，两个方案你自己选。方案一，这个钱袋里是你应得的报酬，直接拿走。方案二，我给你小麦，第一天给你一粒，第二天给你两粒，第三天四粒，第四天八粒，第五天十六粒，依次类推，连续给你64天。
农户一听，哎，这题我会。这不就是等比数列吗？学校里老师讲过，后面的小麦多到数不完。
农户说，我选方案二。
两人一拍即合。
到了第七天，农户带着对美好生活的憧憬，饿死了。
等比数列错了吗？没错。
我从大学毕业以来，特别喜欢折腾投资理财的事，犯过很多错。有一类严重的错误，就属于农夫的错误。当你在书本里，别人的分享里，看到了某个工具，某个策略，自以为找到了宝贝，找到了对抗现实世界一件有力的武器，却吃了大亏。
不是工具错了，是应用工具的场景不对。
手里有把锤子后，你看什么都像钉子。
举例来说，我相信喜欢学习的你，肯定听说过基金定投微笑曲线，你看了不少分析文章，定投后，它往下跌，不要怕，开始微笑了哦，不要停，继续投，均摊持仓成本，只要你坚持到微笑曲线的右侧，你就有很不错的收益。你觉得可靠，于是开始定投了。
我敢说，大多数人的定投体验，并不算好。
不亏钱，属于很幸运了。剩下很多是基本不赚钱的，白忙活一场。
为什么？
底部补仓的逻辑肯定对，但是套用整个框架，就有问题了。
很多人第一步就错了，买错了定投的品种。基金种类很多，债券型、股票型、指数型、混合型、主动型、被动型，公募基金持仓品种不是时时公开的，你买的是啥，完全在赌基金经理的个人能力。被动型指数基金还好一些，持仓品种比较固定，摊大饼，降低波动。
定投降低持仓成本，也只是美好的愿望。关键是这个“定”字，有误导性。是固定的时间，还是固定的金额？咱们用最简单的常识去想，你买的东西赚钱，无非是买的价格低，卖的价格高，当你买的股票或基金大跌的时候，降低持仓成本的方式就是猛砸多买，风险大吗？肯定大，高风险伴随着高收益。但是投资体验好吗？不算好，需要勇气与耐心。
支付宝曾经推出过基金智能定投工具，原理很简单，当市场大跌的时候，它会帮你多买，少跌少买，回测往期数据，发现比普通“定投”收益更高。
工具模型是被人发明出来的，有时候管用，有时候会把你带到沟里去。MACD、KDJ、RSI、20日均线、5日均线，要多少有多少。
从行为模式角度，咱们都是可悲的经验主义者，用过去的经验试图预测未来。
Ray Dalio写了本新书，叫《Principles for dealing with the changing world order》。书名有点讨巧，我想是接受了出版社编辑的意见，有利于图书销售获客。Ray Dalio另一本畅销书，在中国很多读者，叫《原则》（Principles）。他在新书里反复提及的一点是，我们今天的世界碰到的问题，过去历史也发生过，所以我们可以研究历史，应对当下。
Ray Dalio强调的另一个观点，其实是long China（做多中国）。他跟中国政府关系好，大家都懂的。世界秩序在变化，东升西降。
如果你相信他的判断，那么其实投资很简单，大道至简嘛！就是坚定地做多中国。越跌越买，管它外面美联储加息也好，国内疫情管控也罢，这个国家明的暗的，体面的不体面的，你的信心都不受影响，坚定地买中国核心资产。即使通胀加剧了，你手上的资产也会发生资产通胀，资产价格水涨船高，不为个人财富缩水而焦虑。
当然，你的生活预备金要有，你不能押上全部家当，更不能上杠杆，借钱炒股。否则就是故事里的那个农夫，在黎明前饿死了。
相当多的股民就是在黎明前熬不住了，交出了筹码，为别人做了嫁衣。